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行業動態

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肥市低位行情 行業寒冬仍將持續?

有啊彩票走势图 www.ngnxk.com 2016-11-17 點擊:

  今年以來,中國化肥行業經歷了困難的一年,市場需求疲軟,價格持續低迷,行業效益大幅下滑,企業大面積虧損,停產減產增多。1~8月氮肥全行業凈虧損74.1億元,是去年同期虧損額的14.39倍。磷肥行業主營業務利潤率降至0.41%,磷酸一銨行業開工率降至近3年新低。1~9月,鉀肥行業利潤總額13.43億元,同比降幅51.2%。復混肥行業主營業務利潤率為4.24%,比去年同期低1個百分點。業內人士普遍認為,行業供給側改革成效尚不顯著,整體供過于求基本面尚未改善,行業寒冬仍將繼續。

  “當前各肥種的反彈只是中短期效應,對于貿易商來說相當于寒冬中遇到了一股暖風,而對生產環節來說無疑是寒冬中遇到一場雨夾雪,雖然短期內不再冰凍三尺,但體感的寒冷可能毫無緩解。”這是11月6日,第17屆國產高濃度磷復肥產銷會期間召開的化肥和硫市場分析會上,一位行業人士對當前化肥市場的感受,也是記者在今年產銷會期間聽到最貼切的形容。

  雖然近期各個肥種都迎來了一輪漲價潮,但業內人士普遍認為,行業供給側改革成效尚不顯著,整體供過于求基本面尚未改善,行業寒冬仍將繼續。

  肥市:回暖難度仍然很大

  今年以來,中國化肥行業經歷了困難的一年,市場需求疲軟,價格持續低迷,行業效益大幅下滑,企業大面積虧損,停產減產增多。1~8月氮肥全行業凈虧損74.1億元,是去年同期虧損額的14.39倍。磷肥行業主營業務利潤率降至0.41%,磷酸一銨行業開工率降至近3年新低。9月,鉀肥虧損企業數從16家增加到28家,企業虧損額同比增加33.5%。1~9月,鉀肥行業利潤總額13.43億元,同比降幅51.2%。復混肥行業主營業務利潤率為4.24%,比去年同期低1個百分點。

  雖然供給側改革已經邁出腳步,但市場基本面并沒有改變。首先,宏觀經濟形勢并不樂觀。今年以來化肥價格低迷是在全球范圍供大于求的背景下,受國際宏觀經濟形勢不振影響,具有較強的輸入性和持續性。其次,國內產能過剩的現狀短期難以扭轉。據中國氮肥工業協會統計,今年中國尿素產能8200萬噸,而國內工農業需求僅為5700萬噸,過剩2500萬噸。磷肥落后產能退出緩慢,今年仍有新增產能,目前產能利用率不足70%。對于產能基數更加巨大的復合肥來說,關停并轉的企業更不計其數。再次,農業生產對化肥需求進入瓶頸期,且發生結構性變化。

  在這樣的背景下,近期化肥市場的集體反彈并不被看好。分析認為,尿素、一銨、鉀肥的觸底反彈,是在成本、供需、國際市場多方面綜合影響下實現的,只是短期機會,但并不意味著行業將走出困境。以尿素為例,經歷10月份以來的兩次明顯提價,漲幅已經超過200元。但是價格上漲并不及成本提升。據了解,近期煤價、運費等生產銷售成本致使尿素成本提高了不止250元。這樣算來,尿素后期還存在上漲空間。但是下游能否接受漲價現在還是個未知數。從目前情況看,農業需求進入淡季,淡儲進度放緩,下游采購已現疲態。

  對于冬儲乃至長期行情的走勢,會上很難給出明確答案。從行業人士的分析不難看出,行業要走出困境,還有賴于供給側改革的進一步推進和落實。在多重不利因素的影響下,全行業要做好打持久戰的準備。

  尿素:價格將長期處于低位

  1~8月,氮肥行業生產運行呈現出產量下降、價格下跌、出口下滑、虧損嚴重的不利局面。據中國氮肥工業協會統計,1~8月份,全國累計生產合成氨4264.1萬噸,同比降低3.5%;氮肥產量3098.6萬噸,同比減少2.8%;尿素產量4704.5萬噸(實物量),同比降低1.5%。價格方面,據氮協統計,8月份當月尿素平均出廠價1172元(噸價,下同),同比降低419元,降幅26.3%,環比降幅擴大0.7個百分點;1~8月份尿素累計出廠價1279元,同比降低350元,降幅21.5%,環比降幅擴大1.2個百分點。

  氮肥行業國際競爭力弱導致出口下滑。據統計,1~9月份,尿素出口745 萬噸,同比降低21.8%。2016年9月份中國尿素出口68萬噸,同比減少33%。

  種種不利因素致使1~8月氮肥行業出現了巨額虧損,國家統計局數據顯示,1~8月氮肥行業主營業務收入為1478.6億元,同比降低14.7%。全行業凈虧損74.1億元,是去年同期虧損額的14.39倍。氮肥企業283家,其中虧損企業147家,同比增加24家,行業虧損面為51.9%;虧損企業虧損額103.5億元,同比增虧36.4億元,增加54.2%。由于虧損嚴重,停產的企業不斷增加。對于2017年氮肥市場的預測,湖北宜化集團董事長助理王長江認為,受成本增加影響,2017年氮肥市場價格有望繼續回升。成本增加主要體現在五個方面,一是煤炭價格受季節性影響,旺季價格將會上調。二是天然氣價格將實現市場化,化肥企業獲得的氣價優惠幅度不可能太大。三是電價。

  據中國氮肥工業協會統計,今年1~8月全國氮肥生產平均電價為0.597元/度,同比增加0.053元/度,增幅9.7%。隨著煤炭價格的上漲,2017年電價還有可能上漲,將進一步推高用電成本。四是物流因素?;侍吩聳溆嘔菡呷∠?,進一步推高物流成本,國家對汽車超限運輸監管力度強,進一步提高成本。他同時提出,國際尿素價格持續低迷,會對國內銷售價格的提高形成一定阻力。

  出口市場也不被看好。美商運安化工貿易(上海)有限公司總經理助理叢春明提出,2017~2018年是國際氮肥產能快速投放期,尤其是北美和非洲自給率會提高,加上北美在天然氣資源上的優勢,中國氮肥在出口市場將面臨更大的競爭。

  磷肥:市場回暖難度較大

  今年是化肥行業最為困難的一年。產能過剩凸顯,需求明顯不足;經濟環 境欠佳,生產、出口、市場均嚴重受挫。效益每況愈下,利潤持續下滑,洗牌剛剛開始,嚴冬遠未結束。各項優惠政策相繼取消,安全環保要求日趨嚴格, 倒逼化肥產業攜手并進,轉型升級。

  今年1~9月,各種磷復肥進口總量17.9萬噸(折P2O5,下同)同比下降18.5%。出口各種磷復肥總計299.9萬噸,同比下降28.9%,占磷肥總產量的24.5%;凈出口各種磷復肥282萬噸,同比下降29.5%。

  受國際糧價下跌和化肥需求減少的影響,前9個月中國主要磷肥產品出口大幅下跌。其中出口二銨413.6萬噸,同比降27.0%;平均出口價格349美元,同比降24.5%。出口一銨132.4萬噸,同比降35.9%;平均出口價格359.5美元,同比降15.2%。出口重鈣51.4萬噸,同比下降27.4%;平均出口價格268.2美元,同比降14.6%.

  2017年,在國務院辦公廳出臺的《石化產業調結構促轉型增效益指導意見》和工信部出臺的《利用綜合標準依法依規推動落后產能退出》政策引導下,企業產能預計有所下滑。氣十條、土十條及水十條也將給企業生產帶來更大的考驗。另外,取消優惠電價、增收增值稅、淡儲政策的調整、鐵路市場化運作及征收資源稅將更令行業雪上加霜。所以,盡管預計2017年國內磷肥產量和凈出口量均有所下降,但由于庫存較高,春耕市場磷酸二銨資源量將達3年最高水平,市場回暖難度仍然很大。

  鉀肥:難破低迷局面

  今年國內鉀肥行業繼續延續2015年下半年的低迷行情,企業經營仍然困難。截至今年9月,鉀肥虧損企業數從16家增加到28家,企業虧損額同比增加33.5%。1~9月份鉀肥行業利潤總額13.43億元,同比降幅51.2%。雖然利潤比氮肥、磷肥行業略好,但僅為復混肥行業的10%。9月份全國氯化鉀平均批發價1886元(噸價,下同),比年初2070元下降184元,降幅8.88%;硫酸鉀平均到站價2200元,較年初2700元下降500元,降幅18.5%。

  近年來中國氯化鉀自給能力稍有增加,港口庫存量高,市場供需一直處于供大于求的局面。由于今年糧價低位、種植結構調整等影響農民的積極性,預計第四季度鉀肥市場需求不會高于去年同期,港口庫存壓力短時間仍難以緩解。據國家統計局數據顯示,1~9月份,全國累計生產鉀肥469.5萬噸,同比增長5.8%。

  從分月產量來看,鉀肥增長主要集中在前3個月;4~7月,鉀肥產量平均下跌了10%;8~9月分別上漲了3.1%和6.0%。持穩為主。

  港存方面,截至10月底,全國沿海主要港口鉀肥庫存量保守預估值為215萬噸,環比略增4萬噸。其中,山東港口鉀肥庫存總量保守估計超95萬噸,與上個月基本持平。遼寧營口港作為東北市場海運訂單聚集地,當前港口鉀肥庫存總量約5萬噸,環比增加2萬噸。

  由于市場低迷價格接近成本線且資金收緊,今年部分青海小廠停產退出市場,預計2017年退出的鉀肥產能10萬~20萬噸。另一方面,鉀肥大廠憑借資源和技術優勢, 2018年前仍有擴產計劃。其中鹽湖股份計劃擴產至600萬噸,藏格鉀肥計劃擴產至200萬,羅鉀計劃擴產至180萬噸等,預計2017年新增產能約在70萬噸。但農產品價格低廉短期難有改善,農民將減少化肥投入,且化肥市場總體供過于求,鉀肥也不例外,預計2017年鉀肥價格仍保持總體低位運行。

  復合肥:冬儲面臨雙重擠壓

  在原料肥價格觸底反彈的背景下,復合肥冬儲生產成本將持續提升,但隨著二銨價格保持在低位,銷售價格將受到競品的壓制。中化化肥有限公司分銷事業部常務副總經理應敏杰認為,面對產銷兩端的雙重擠壓,生產環節若采銷節奏把握不當,可能面臨比行情整體低迷是更尷尬的境地。

  中長期來看,隨著肥料施用復合率繼續增長,國內整體復合肥需求將繼續保持穩步增長,預計2020年國內復合肥市場規模將達到2500萬噸(折純量)。相比于國際農業發達國家,中國肥料施用復合率仍然存在較大差距。

  農業投入品未來的需求發展須符合農業生產力提升的發展要求,包括滿足省工需求、高效率施肥方式需求、地力修復需求、品質提升需求。

  以現代農業和農業生產力提升為需求導向,復合肥未來發展方向將主要集中在緩控釋肥、水溶肥、有機-無機肥、含中微量元素肥料和功能性增值肥料5個方向。

  伴隨著農業現代化的發展進程,對于肥料的功能訴求也將隨之擴展和延伸,在這一趨勢下,復合肥產品功能定位也將由“養分復合”向“功能復合”轉變,以。復合肥傳統功能主要是營養作物、培肥土壤,要更好地滿足現代農業發展的需求,也要兼顧節省人工、提升養分使用效率、提升肥料施用效率、修復土壤、定向提升作物品質等多重功能。

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